冠昊生物几个重大产品分析：冠昊目前上市共三个产品:脑膜、胸膜、护创膜,胸膜、护创膜的现有丛迅市场远大于脑膜。脑膜上市以来与强生、GE等国际大公司竞争,抢占了超过40%的市场份额,其根本原因是生物材料对高分子材料的替代(行业趋势,原因不再讨论),行业每年仍保持10-20%的速。同理,胸膜、护创膜大规模替代高分子材料只是时间问题(爆发点胸膜拆证产品不断上市,如组织补片、疝补片,护创膜更名人工皮肤),胸膜、护渗烂此创膜远超脑膜的收入也就只是时间问题。假设未来脑膜市场完全成熟后的收入为3亿,胸膜5亿(含组织䃼片、疝䃼片等拆证产品),护创膜3亿(更名成功),则总收入为11亿,由于三个产品使用的生产线基本相同,且已建成,随着历配收入的大幅增长,费用的增幅相对有限,净利润率会大幅度提升,假设净利润率为40%(可能低估,看看茅台),则净利润为4.4亿元,给30倍市盈率,则市值130亿元。
冠昊生物是一家从事再生医学的公司，其产品也经常被冠以“重磅”“唯一”游族樱等标签。事实是怎样呢？我神丛想很多人都和我一样不是很清楚，因为大多数人都不是专业的。可是我们可以从一些专业评论和其他类似公司中看出一些端倪。
我们不妨来一一分析一下冠昊的产品：1.脑膜：穗渗这个是冠昊唯一值得骄傲的产品，目前的问题是市场基本饱和了，很难有大的空间了。2.护创膜：问题是有网友对其蛋白质的属性产生了怀疑，这也许就是护创膜迟迟不能放量的原因。如果真的护创膜哪天因为临床出现问题，这个产品也许就从此消失。3.胸膜：市场比不上脑膜。以上三个产品是支撑冠昊生物的支柱，都已经达到极限了。下面看一下新产品吧。4.ACI：问题是年龄大的患者不适用。这个很要命啊，膝关节一般都是老年人退行性的病变，现在老年人不能用，那么ACI基本上不会有很么效益了。5.peek：好像不是我们认为的骨科材料那么宽泛，只是一个椎间融合器。不解释了，你懂的。6.细胞免疫存储：这个也就是公司认为可以提升业绩的项目，其实如果仔细分析一下就会发现，这次就算在存储上赚了钱也是赚的大小股东的钱。也就是全是赚了自己人的钱，再就是现在很多专业人士认为细胞存储若干年后作用基本为零。所以，这种存储也许就是忽悠人的。还有这个存储项目好像门槛不高，国内很多公司都开始做这个了。管用不管用先不说，竞争是难免的了。。。。。其他的产品都是在画饼，不值一提。