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上证指数的市盈率如何计算?

140 2023-12-03 08:06 admin

一、上证指数的市盈率如何计算?

指数市盈率的计算方法,通常就是成分股的市盈率的加权计算,根据不同的加权方法也分为很多种。比如价格加权、整体加权、市值加权、等权重法(调和平均数)、中位数法、算数平均法等;除了上述的各种市值加权法外,还有各种策略加权法,比如股息率加权、ROE加权等。例如上证50采用整体加权法、中证环保采用等权重法、上证红利采用股息率加权法计算指数市盈率等等。

举个简单的例子,比如某指数,共包含A、B两个成分股,各种加权法的指数市盈率计算方法如下:

A公司:市值P=100,净利润E=20,则PE=5

B公司:市值P=10,净利润E=0.5,则PE=20

那么按整体加权法:

PE=(A市值+B市值)/(A净利润+B净利润)=(100+10)/(20+0.5)=110/20.5=5.37

市值加权法:

PE=A公司PE * A市值/(A市值+B市值)+ B公司PE * B市值/(A市值+B市值)= 5 * 100/(100+10) + 20 * 10/(100+10) = 4.55 + 1.82 = 6.37

算术平均法:

PE=A公司PE * 50% + B公司PE * 50% = 5*50% + 20*50% = 12.5

等权重法:

PE=(A市值+B市值*10)/(A净利润+B净利润*10)= (100+10*10)/(20+10*0.5) = 8

虽然市盈率的各种加权方法计算比较简单,但是具体到实际指数的时候,需要考虑很多细节因素。下面以上证50的滚动市盈率计算方法为例,介绍一下派氏加权法的计算过程。

上证50指数官网链接:

网页链接

派氏加权法其实是整体加权法的一个变种,是按照样本股的调整股本数为权重进行加权计算的。

上证50指数计算公式为:

报告期指数=报告期样本股的调整市值/除数*1000

其中,调整市值=Σ(股价×调整股本数)。调整股本数的计算方法、除数修正方法参见计算与维护细则。我们这里不研究除数的计算方法,那是计算指数需要用到的;我们只关心调整市值的计算方法,下面计算市盈率要用到的。

上证50指数滚动市盈率计算公式为:

滚动市盈率=报告期样本股的调整市值/调整收益

其中,调整市值=Σ(股价×调整股本数);调整收益=Σ(每股收益EPS×调整股本数)

调整股本数的计算方法详见中证官网发布的《上证系列指数计算与维护细则》,官网链接:网页链接

调整股本的计算需要用到自由流通量这个概念。为反映市场中实际流通股份的股价变动情况,上证系列指数剔除了上市公司股本中的不流通股份,以及由于战略持股或其他原因导致的基本不流通股份,剩下的股本称为自由流通股本,也即自由流通量。

自由流通股本=A股总股本-非自由流通股本

上市公司公告明确的限售股份和四类股东(1公司创建者、家族、高级管理者等长期持有的股份、2国有股份、3战略投资者持有的股份、4员工持股计划)及其一致行动人持股超过5%的股份,都被视为非自由流通股本。显然非自由流通股本的数据比较难找全,不过幸好Wind资讯里可以直接获取股票的自由流通股本,省去了很多麻烦。

在计算上证系列指数时,采用分级靠档的方法,即根据自由流通股本所占A股总股本的比例(即自由流通比例)赋予A股总股本一定的加权比例,以确保计算指数的股本保持相对稳定。

自由流通比例=自由流通股本/A股总股本

调整股本数=A股总股本×加权比例

上证系列指数样本的加权比例按照下表确定:

[上证系列指数分级靠档表]

[分级靠档举例]

上证50成分股数量50个,从官网下载成分股成分列表,官网链接:

网页链接

然后稍加编辑整理,将成分股列表导入到万得数据终端,形成一个我的自选股板块。在万得数据终端打开股票数据浏览器,导入我的自选股板块,获得一张表格,我们需要选择一些计算市盈率要用到的指标,分别是最新收盘价、最新A股合计、最新自由流通股本、最新每股收益EPS(TTM),提取数据后获得如下一张数据表格(截取11.9.部分数据):

根据这些数据,需要计算出自由流通市值、自由流通比例、加权比例、调整股本数、调整市值和调整收益。

自由流通市值=自由流通股本×收盘价

自由流通比例=自由流通股本/A股合计

加权比例=根据分级靠档表,自由流通比例靠档后的对应比例

调整股本数=加权比例×A股合计

调整市值=调整股本数×收盘价

调整收益=每股收益EPS×调整股本数

计算的结果得到如下一张数据表格(截取部分11.9.数据):

注意:表中数据为0,代表删除停牌股、EPS为负值则取0值。

调整市值与官网的指数单张进行比较,前十大权重股调整市值基本一致,说明计算无误。

最后,将所有成分股调整市值求和、调整收益求和,计算所得滚动市盈率为

PE(TTM)=Σ调整市值/Σ调整收益=5,197,4亿/443,9亿=11.71

11月9日中证官网发布的上证50滚动市盈率为11.72,误差极小。

分别验证了从10月31日至11月16日的数据,绝大多数完全吻合,但最后几天有一些误差,可能是有一些尚未考虑到到因素影响所致,暂时还没有发现具体原因,需要进一步验证。实际计算指数市盈率的时候需要考虑很多细节问题,可能会遗漏很多重要信息,如果有疏漏或错误的地方,还请各位球友不吝赐教。

末尾附上2017年11月17日精选指数估值表。

二、上证指数合理市盈率是多少?

中国股市里太多的大块头了,银行、俩桶油、中车等等,这些大块头拉低了其他股票的市盈率,所以看平均市盈率没有太大的意义。

你如果一定想知道当前指数是高是低,建议你参考下上证的几个历史低点的市盈率。买股票是买企业,关心指数高低可以买指数基金,长期下来可以获得超过大多数基金经理的收益率。

三、怎么查上证指数当前市盈率?

上证指数市盈率分为静态和动态两种,想要查询这个值,通过上海证券交易所官网查询,操作路径为:进入官网-数据-股票数据-市盈率-上海市场,即可查看各行业市盈率。

另外,可以打开股票软件K线图动态市盈率即可看到

四、上证指数平均市盈率如何计算?

沪深300 是指沪深300成份股.所有股票现在的平均市盈率在软件里面直接看一般都看不到.是所有沪深300成份股现在的平均股价再除平均半年收益X2就是目前的动态市盈率.也可采取如下方法计算:市盈率的公式是:市盈率=当前股价/每股收益,也可以:市盈率=总市值/净利润;因此,你可以通过导出证券系统的数据加总计算一下,比如导出所有沪深300成人份股,加总其总市值和净利润,两者相除,就得到沪深300成份股的平均市盈率。

五、上证指数多少市盈率才算合理?

从经典投资理论来讲,上证指数市盈率10到20之间比较合理,低于10说明低估,高于20说明市场过热

六、上证指数哪里查询?

上证指数在计算机键盘上敲个01就是

七、如何查询ETF基金的市盈率?

1、ETF基金没有市盈率,该类型的基金是一揽子股票。

2、交易型开放式指数基金属于开放式基金的一种特殊类型,它结合了封闭式基金和开放式基金的运作特点,投资者既可以向基金管理公司申购或赎回基金份额,同时,又可以像封闭式基金一样在二级市场上按市场价格买卖ETF份额,不过,申购赎回必须以一揽子股票换取基金份额或者以基金份额换回一揽子股票。由于同时存在证券市场交易和申购赎回机制,投资者可以在ETF市场价格与基金单位净值之间存在差价时进行套利交易。套利机制的存在,使得ETF避免了封闭式基金普遍存在的折价问题。

八、上证指数查询方法?

想要看上证指数的实时数字,有很多操作方法,你可以打开任何一款证券交易软件,只要是在正常的交易时间打开交易软件都可以看到上证的实时指数的变化,也可以在头条里随便搜索上证指数的实时情况,系统会自动给你搜索到上证指数的实施情况!只要是在正常的交易时间想要看上证指数,打开正常的交易软件都可以很清楚的看到!

九、如何查询行业平均市盈率?

行业平均市盈率可以通过中证指数官网查询,选择官网菜单栏的”下载中心——行业市盈率下载“,可以看见证监会划分的19个大类行业的静态市盈率等相关数据。另外也可以点击查看各小分类、个股的市盈率数据,并且每天都会进行更新。

当然,你也可以选择自己计算市盈率,计算方式如下:

1、所有股票市盈率之和÷股票只数;

2、(所有股票市盈率分别乘以各自的总股本)之和÷所有股票的总股本之和;

3、流通股的总市值÷流通股的税后利润之和。

十、深圳市盈率怎么查询?

市盈率是指股票价格除以每股收益(每股收益,EPS)的比率。

计算时,股价通常取最新收盘价,而EPS方面,若按已公布的上年度EPS计算,称为历史市盈率(historical P/E);计算预估市盈率所用的EPS预估值,一般采用市场平均预估(consensus estimates),即追踪公司业绩的机构收集多位分析师的预测所得到的预估平均值或中值。

市盈率在股票软件中一般都是直接计算好的,你直接用即可。以面是一个股票软件的截图,供你参考。

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