【上交所科创板投教专栏】（十三）关于科创板股票发行上市审核的首轮问询及回复（一）
自3月22日受理首批科创板上市申请以来，上交所抓紧推进发行上市审核工作，陆续向发行人发出首轮问询函。我们可以看到，目前，已有企业提交了首轮问询回复。在接下来的几期栏目中，天怡和小刘将就科创板股局空票发行上市审核的首轮问询及回复，为大家介绍和分享，让我们一起来看看吧！
关于受理企业和审核等方面的整体情况
在今年3月18日，上交所发行上市审核系统正式开始接受科创板发行上市申请。3月22日，上交所作出了关于首批9家企业的受理决定。一个月来，上交所科创板上市审核中心按照设立科创板并试点注册制的基本要求，对发行人提交的申请文件进行认真审核。截至4月23日，共计受理了企业申请90家，已向72家发出了首轮问询。
从受理情况来看，科创板申报企业体现出以下几方面的特点：
1.行业较为集中。总体上属于高新技术产业和战略性新兴产业，主要集中在新一代信息技术、生物医药和高端装备等产业，其中新一代信息技术32家，生物医药21家，高端装备17家，新材料10家。
2.能够反映现阶段我国科技创新企业的整体现状。总体而言，当前我国科技创新企业大多处于爬坡过坎阶段，有一定的科技创新能力和市场竞争优势，科技创新处于跟跑和并跑阶段的企业多，处于领跑阶段特别是突破关键核心技术的企业少。申报企业中不乏具有一定品牌效应和市场影响力的细分行业龙头，技术水平与我国现阶段的经济、科技发展水平相适应。
3.申报企业总体上具备较强的科创属性。绝大多数企业主要依靠核心技术开展生燃蠢产经营，研发投入远超过境内市场其他板块，以最近一个会计年度（2018年）为例，受理的科创企业研发投入占营业收入的比重平均为11%，最高的达56%，研发人员占员工总数比例达到33%。
4.具有良好的成长性。受理的科创企业最近一年营业收入增长率平均为42%，超过50%的有22家，其中超过100%的有7家；最近一年，平均净利润1.23亿元，最高的为37.17亿元。
为了做好科创板发行上市审核工作，上交所进一步充实了科创板上市审核中心的力量，从所内相关业务部门皮腊陪抽调了具备IPO审核、上市公司监管等方面经验的会计、法律专业人员，承担审核工作。试点初期，为保障审核质量，提高审核效率，证监会发行部与上交所还建立联合审核机制，选派了数名经验丰富的监管干部到上交所挂职，指导和参与审核工作。
据了解，相关发行人和中介机构收到首轮问询后，正在抓紧准备首轮问询回复。
下一阶段，上交所将把着力提高申报企业信息披露质量放在更加突出位置，在继续做好常态化的发行上市申请受理和首轮问询基础上，集中力量审核已问询企业的首轮问询回复，根据回复的质量情况开展第二轮甚至多轮问询，问询回复情况将向市场公开。
在审核问询结束后，将严格按照规则和程序规定，及时召开审核会议形成初步审核意见，组织召开上市委会议审核，报送证监会注册，确保科创板平稳、顺利推出。
5.20东方稀土借壳哪家公司上市
5.20东方稀土借壳的上市公司为中信建投证券股份有限公司（以下简称中信建投证券）。具体来说，520东方稀土通过向中信建投证券发行股份的方式，将其整体注入中信建投证券，使中信建投证券成为520东方稀土的控股股东，同时520东方稀土也成为了中信建投证券的子公司。此后，中信建投证券更名为东方财富证券股份有限公司（以下简称戚核东方财富证券），并在上交所上市。
借壳上市高缺掘是。指一家未上市的公司通过收购上市公司的方式，间接地获得上市资格，并通过上市公司的名义在股票交易所上市交易。在此过程中，上市公司的股东会收到新公司股份的配售，同时上市公司的股票也会发生变化。借壳上市通扮世常是一种较为快速的上市方式，但也存在着风险和不确定性，需要投资者谨慎考虑
5月20日，东方稀土宣布与天津城建发展集团有限公司进行战略戚咐基合作，计划通过天津城建发展旗下上市公司天津城建环境保护股份有限公司（简称“城建环保”）借壳上市。此次借壳上市的具体方案还需要经过东方稀土和城建环保的股东大会、证监会等审批，预计整个过程需要6-12个月。借壳上市是指一家未上市的公司通过收购上市公司的股权，从而可以在原上市公司的基础上快速实现上市。这对于东方稀土来说，可以帮助其节省上市所需的时简纯间和成本，同时也可以增强其在资本市场的影响力高谨和竞争力。
5月20日，东方稀土发布公告，称将通过发行股份及支付现金的方式购买南京证券股份有限公司100%的股权，完成借壳上市。南京证券是一家经营证券经纪业务、自营和代理证券投资业务的券商，在A股市场上具有一定的知名度和影响力。借壳上市是指一家未在股市上市的企业通过收购一家已在股市上市的公司的方式，以获得在股市上市的资格。此次借壳上市将帮助东方稀土更好地融入资本市场，提高公司的知名度和影响力，有助于公司进一步扩大业务规模和提升盈利能力。而南京证券也将通过此次交易获得东方稀土的股份，扰凯成为东方稀土的重要股东之一袭李悔，双方将在未来的业务拍正合作中实现互利共赢。
5月20日，东方稀土通过借壳上市的方式，成功在上交所主板上市，成为了国内首家借壳上市的稀土企业。东方稀土的借壳对象是上海万里扬（集团）股份有限公司，借壳完成后，东方稀土更名为“东方盛虹”，股票代码为“603559”。
上市后，东方盛虹将继续发挥其岩清稀辩枣雀土资源优势，加大在稀土深加工领域的投入，推动携早公司向“稀土+”发展，实现可持续发展。同时，公司还将加强与国内外知名企业的合作，拓展稀土资源的下游应用市场，推动公司的业务拓展。
520东方稀土借壳上市的公司是宁波韵升，该公司为一家化工企业，主要从事化工原料和化工制品的生产和销售。通过借壳上市的方式，520东方稀罩纯链土成功在A股市场上实现了上市。作为一家稀土企业，520东方稀土在国内稀土市场上拥物孙有一定的竞裤中争力，而通过借壳上市，可以进一步提高公司的知名度和市场份额。此外，借壳上市还可以帮助企业快速获得资本，推动企业的快速发展。对于宁波韵升而言，借壳上市则可以帮助公司进一步拓展业务范围，提高公司在资本市场上的影响力。总之，借壳上市是一种常见的企业融资方式，可以为企业带来诸多好处。