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半年报速览:9家银行净利润增速超10%,正高速扩张

来源:www.ivrshow.com   时间:2023-04-22 21:37   点击:270  编辑:admin   手机版

近期,各大上市银行业绩快报陆续发布,揭开了上市银行半年报的面纱。截至7月30日,32家上市银行中共有10家公布上半年业绩快报。其中8家是城商银行,1家是农商银行,1家是股份银行。按照半年报预计披露时间,大部分国有银行和股份制银行业绩快报将在8月份渐次落地。

整体业绩快报显示,目前银行盈利水平稳中有升,除郑州银行外,其余9家银行的净利润增长速度均超10%,处于高速扩张区间。

业绩稳中向上

目前已公布数据的10家银行在营收数据、盈利增速、不良率等多项核心指标均表现不俗。从净利润数据看,除郑州银行外,剩余9家银行均保持两位数高速增长。杭州银行、宁波银行以20.21%和20.03%的环比增速高位领跑,成都银行和张家港银行紧随其后,增速均超15%。

从营收数据来看来看,除了宁波银行和成都银行外,7家城商银行的增长率均在20%以上,其中上海银行、江苏银行的收入增速超过27%;招商银行的增速则是9.65%。

万联证券梳理了已披露2019年中期业绩快报的9家银行数据,发现2019年二季度的营收增速环比下降1.6个百分点,是2018年以来的季度数据环比首次下滑。万联证券分析师郭懿认为,从上半年的新增信贷数据看,营收的下滑更多是受到净息差收窄的影响,而净利润的持续增长预计是拨备计提力度下降。

此空兄外,这10家银行中,营业收入增速高于归母净利增速的有郑州银行、杭州银行、江苏银行、上海银行、长沙银行、张家港行和西安银行,而招商银行、宁波银行和成都银行的营收增速低于利润增速。“营收增长是利润增长的根本。”中信建投银行业首席分析师杨荣认为,前者增速高于后者增速说明公司抵御风险能力较高,营运能力稳健。不过他也强调,营收增速低于利润增速也并不代表风险抵御能力弱。“如招商银行等自身的风险控制体系较为完善,低信用成本可以释放更多利润。”

从上市公司资产质量来看,上半年各家银行的不良率均位于低位,除了郑州银行的不良率为2.39%外,其余9家银行的不良率都在1.3%上下。从纵向对比来看,各大银行的不良率呈现逐季降低的趋势。其中,招商银行最为明显,半年末不良率为1.24%,较年初下降了12个BP。在城商银行中,成都银行、郑州银行两家家银吵亏做行的不良率改善幅度最大,半年末较年初均下降8个BP。此外,也有三家银行不良率上半年维持不变。包括宁波银行、江苏银行和长沙银行。

不良率普遍下降的同时,多家上市银行拨备覆盖率有所上升,防御风险能力增强。其中,西安银行半年末达248.66%,较年初上升32.13个百分点,上升幅度最大;杭州银行、江苏银行、上海银行和宁波银行也分别有25.56、13.73、1.19和0.62个百分点的上升。

中泰证券分析师戴志锋在2019年半年报前瞻性报告中指出,虽然近期经济缓慢下行,但宏观经济对资产质量的传导有滞后性,资产质量近期压力不大。此外,一季度营收高增,银行以丰补歉大幅计提拨备,拨备反哺利润空间进一步加大。预计利润增速与一季度持平,国有行4.2%、股份行9%,小银行14%。

三家银行进中有忧

7月末,招商银行、上海银行、西安银行等三家银行新近公布半年业绩快报。

作为目前唯一公布业绩快报的股份制银行,招商银行此次交出的成绩单堪称漂亮。快报显示,上半年招商银行营业收入为1,383.23亿元,同比微增9.65%,增速较一季度放缓2.49个百分点。净利润为506.12亿元,同比增长13.08%,并且成为第一家资产规模突破7万亿的股份制银行。

“招行营业收入增速放缓,大体符合市场预期。”申万宏源分析师马鲲鹏在研报中指出,一方面,一季度招行净息升衡差季度环比大幅提升6bps至2.72%,绝对水平位于上市银行前列,随着同业负债重定价红利的逐步释放,2019年二季度净息差季度环比小幅下降符合预期。另一方面,由于切换IFRS9使得投资收益较此前波动性加大,使得2019年上半年招行非息收入同比仅小幅增长3.6%。

值得注意的是,招商银行此次的不良贷款率仅为1.24%,较上年末下降0.12个百分点。

“预计公司不良率环比改善幅度位居上市银行前列,公司不良率也将继续中大行最优水平。”中原证券分析师王鸿业认为在目前经济下行压力逐步兑现的情况下,招商银行本身资产质量扎实程度已经长期保持行业前列,第二季度资产质量超预期改善实属难得。由于招行以零售业务为主,不良认定严格,且在上一轮不良清理周期当中及时压降对公高风险贷款,因此招行资产质量仍将保持较为稳健的态势。预计2019年二季度,招行加回核销不良生成率保持平稳,信用成本同比小幅下降的同时亦能保持拨备覆盖率继续提升。

不过,其内部危机意识依然较为浓厚,招商银行内部近期流传的热帖《招行离寒冬还有多远》一文中,内部员工指出,即使半年报依旧亮眼,但招商银行目前仅是“财务面”带来的战略机遇期,实质已面临非常危险的时刻。目前银行业缺乏专业壁垒、供应链壁垒和品牌壁垒,在互联网金融的冲击下,难以长久坚守阵地。众所周知,招商银行以零售业务发家,对公业务环节相对薄弱。随着企业金融数字化程度进一步提升,互联网金融的B2C模式逐渐成熟,对公业务必将被抢先攻占,致使招商银行的零售王牌无险可守。

7月25日,上海银行的发布的业绩半年报则凸显目前城商银行股价与经营情况脱钩的窘境。报告期内上海银行营业收入和盈利增长较快,实现营业收入251.51亿元,同比增长27.35%;归属于母公司股东的净利润107.14亿元,同比增长14.32%;不良贷款率1.18%,较上季末下降0.01个百分点;拨备覆盖率334.14%,较上年末提高1.19个百分点;贷款拨备率3.94%,较上年末提高0.14个百分点。值得注意的是,此前上海银行的股价长期破净,在5月初因股价过低触发稳定股价措施。经营表现亮眼,但股价却持续破净,难以提振。在业内人士看来,此次上海银行快报数据再次显示,目前部分城商银行经营状况与股价倒挂情况严重,银行股估值过低问题或将更加严重。

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